Verslo pasaulyje grynoji dabartinė vertė (dar žinoma kaip NPV) yra viena iš naudingiausių finansinių sprendimų priėmimo priemonių. Paprastai NPV naudojama norint įvertinti, ar pirkinys ar investicija yra vertingesnė ilgainiui, nei tiesiog investuojant šiek tiek pinigų į banką. Nors dažnai naudojamas įmonių finansų pasaulyje, jis taip pat gali būti naudojamas kasdieniams tikslams. Apskritai NPV galima apskaičiuoti kaip sumavimas (P / (1 + i)t) - C kiekvienam teigiamam sveikam skaičiui iki t kur t yra laikotarpio trukmė, P yra jūsų pinigų įplaukos, C yra jūsų pradinė investicija, o aš - jūsų procentinė nuolaida. Norėdami gauti išsamų suskirstymą, pradėkite nuo 1 veiksmo!
Žingsnis
1 iš 2 metodas: NPV apskaičiavimas
Žingsnis 1. Nustatykite savo pradines investicijas
Verslo pasaulyje pirkimai ir investicijos dažnai atliekamos siekiant užsidirbti pinigų ilgainiui. Pavyzdžiui, statybų bendrovė gali nusipirkti buldozerį, kad galėtų imtis didesnių projektų ir laikui bėgant uždirbti daugiau, nei sutaupytų pinigų ir imtųsi tik mažesnių projektų. Tokios investicijos paprastai turi vieną pradinę kainą - norėdami rasti savo investicijos NPV, nustatykite šią kainą.
Pavyzdžiui, įsivaizduokime, kad valdote nedidelį limonado stendą. Svarstote galimybę savo verslui įsigyti elektrinę sulčiaspaudę, kuri sutaupys jūsų laiko ir pastangų, palyginti su citrinų spaudimu rankomis. Jei sulčiaspaudė kainuoja 100 USD, $100 yra jūsų pradinė investicija. Laikui bėgant, ši pradinė investicija, tikiuosi, leis jums uždirbti daugiau pinigų, nei būtumėte uždirbę, jei nebūtumėte investavę. Atlikdami kelis kitus veiksmus, naudosite pradinės 100 USD investicijos vertę, kad apskaičiuotumėte savo NPV ir nustatytumėte, ar „verta“pirkti sulčiaspaudę.
2 žingsnis. Nustatykite analizės laikotarpį
Kaip minėta aukščiau, verslo subjektai ir asmenys investuoja siekdami užsidirbti pinigų ilgainiui. Pavyzdžiui, jei batų gamintojas įsigyja batų gamybos mašiną, šio pirkimo „tikslas“yra tai, kad mašina uždirba pakankamai pinigų, kad padengtų savo išlaidas ir uždirbtų pelną, kol ji sugenda ar nusidėvi. Norėdami nustatyti savo investicijos NPV, turite nustatyti laikotarpį, per kurį bandote nustatyti, ar investicija nesibaigs. Šis laikotarpis gali būti matuojamas bet kuriuo laiko vienetu, tačiau rimčiausiems finansiniams skaičiavimams naudojami metai yra vienetas.
Tarkime, mūsų limonado stendo pavyzdyje ištyrėme sulčiaspaudę, kurią norime įsigyti internetu. Remiantis dauguma apžvalgų, sulčiaspaudė veikia gerai, tačiau paprastai sugenda maždaug po 3 metų. Šiuo atveju mes naudosime 3 metai kaip laiko tarpą, apskaičiuojant NPV, siekiant nustatyti, ar sulčiaspaudė susigrąžins pirkimo išlaidas iki to laiko, kai ji greičiausiai nepavyks.
3 žingsnis. Apskaičiuokite pinigų įplaukas kiekvienam laikotarpiui
Toliau turite įvertinti, kiek pinigų jūsų investicija atneš sau kiekvieną kartą, kai ji bus sukurta. Šios sumos (arba „pinigų įplaukos“) gali būti žinomos konkrečios vertės arba gali būti įvertintos. Pastaruoju atveju finansų įmonės ir firmos kartais skiria daug laiko ir pastangų, kad gautų tikslias prognozes, samdydamos pramonės ekspertus, analitikus ir pan.
Tęskime mūsų limonado stendo pavyzdį. Remdamiesi savo ankstesniu našumu ir geriausiu ateities įvertinimu, jūs darote prielaidą, kad naudojant 100 USD sulčiaspaudę pirmaisiais metais atnešite papildomus 50 USD, antraisiais metais - 40 USD, o trečiaisiais - 30 USD, sumažindami laiką, kurį jūsų darbuotojai turi skirti sultims (taip taupant pinigus). už atlyginimą). Tokiu atveju tikėtinos grynųjų pinigų įplaukos: „50 USD 1 metais, 40 USD 2 metais ir 30 USD 3 metais“
Žingsnis 4. Nustatykite tinkamą palūkanų normą
Apskritai, pinigų suma dabar yra vertingesnė nei ateityje. Taip yra todėl, kad šiuo metu turimus pinigus galima investuoti į palūkanas uždirbančią sąskaitą ir laikui bėgant iš jos gauti naudos. Kitaip tariant, šiandien geriau turėti 10 USD, nei 10 USD per metus, nes šiandien galite investuoti 10 USD ir per metus turėti daugiau nei 10 USD. Norėdami apskaičiuoti NPV, turite žinoti sąskaitos arba investavimo galimybės palūkanų normą, kurios lygis yra toks pat kaip ir analizuojamos investavimo rizikos. Tai vadinama jūsų „palūkanų norma“ir išreiškiama dešimtaine dalimi, o ne procentais.
- Įmonių finansuose palūkanų normoms nustatyti dažnai naudojama įmonės svertinė vidutinė kapitalo kaina. Paprasčiausiu atveju paprastai galite tiesiog naudoti taupymo sąskaitų, investicijų į akcijas ir pan. Grąžos normą (ROR).
- Mūsų limonado stendo pavyzdyje tarkime, kad jei nepirksite sulčiaspaudės, investuosite pinigus į akcijų rinką, kurioje esate tikri, kad iš savo pinigų galite uždirbti 4% per metus. Tokiu atveju, 0, 04 (4% išreikšta dešimtaine dalimi) yra palūkanų norma, kurią naudosime skaičiuodami.
Žingsnis 5. Susidomėkite savo pinigų srautu
Toliau mes įvertinsime grynųjų pinigų įplaukų vertę už kiekvieną analizuojamą laikotarpį ir pinigų sumą, kurią uždirbtume iš alternatyvių investicijų per tą patį laikotarpį. Tai vadinama „įdomiais“pinigų srautais ir atliekama naudojant paprastą formulę P / (1 + i)t , kur P yra pinigų srautų suma, i yra palūkanų norma, o t yra laikas. Mes dar neturime jaudintis dėl savo pradinių investicijų - tai panaudosime kitame žingsnyje.
-
Savo limonado pavyzdyje mes analizavome trejus metus, todėl savo formulę turime naudoti tris kartus. Apskaičiuokite metinį pinigų srautą su palūkanomis taip:
- Pirmieji metai: 50 / (1 + 0,04)1 = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
- Antrieji metai: 40 / (1 0,04)2 = 40 / 1, 082 = $36, 98
- Treti metai: 30 / (1 0,04) 3 = 30 / 1.125 = $ 26, 67
6. Sudėkite savo pinigų srautų palūkanas ir atimkite pradines investicijas
Galiausiai, norėdami gauti bendrą analizuojamo projekto, pirkimo ar investicijos NPV, turite sudėti visus savo palūkanas duodančius pinigų srautus ir atimti pradinę investiciją. Atsakymas, kurį gausite atlikdami šį skaičiavimą, yra jūsų NPV - tai yra grynoji pinigų suma, kurią uždirbs jūsų investicija, palyginti su alternatyvia investicija, kuri suteikia jums palūkanų normą. Kitaip tariant, jei ši suma yra teigiama, jūs uždirbsite daugiau pinigų nei tuo atveju, jei būtumėte ją panaudojusi alternatyvioms investicijoms, o jei rezultatas neigiamas, uždirbsite mažiau. Tačiau atminkite, kad jūsų skaičiavimų tikslumas priklauso nuo to, kaip tiksliai įvertinsite būsimas pinigų įplaukas ir palūkanų normas.
-
Mūsų limonado stendo pavyzdyje galutinė numatoma sulčiaspaudės NPV vertė būtų:
48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73
Žingsnis 7. Nuspręskite, ar investuosite, ar ne
Apskritai, jei jūsų investicijos NPV yra teigiamas skaičius, jūsų investicija bus pelningesnė nei pinigų įdėjimas į alternatyvią investiciją, ir jūs turėtumėte tai priimti. Jei NPV yra neigiamas, jūsų pinigus geriau investuoti kitur ir jūsų investicinis pasiūlymas turėtų būti atmestas. Atkreipkite dėmesį, kad tai yra apibendrinimai - tikrovė vietoje, kur kas dažniau, nustatoma, ar konkreti investicija yra protinga idėja.
- Limonado stendo pavyzdyje NPV yra 11,73 USD. Kadangi tai teigiama, galime nuspręsti nusipirkti sulčiaspaudę.
- Atminkite, kad tai nereiškia, kad elektrinė sulčiaspaudė uždirba jums tik 11,73 USD. Tiesą sakant, tai reiškia, kad sulčiaspaudė uždirba jums reikiamą 4% metinę grąžos normą ir dar 11,73 USD. Kitaip tariant, tai yra 11,73 USD pelningiau nei alternatyvios investicijos.
2 metodas iš 2: NPV naudojimas. Lygtis
1 žingsnis. Palyginkite investavimo galimybę su jos NPV
Suradę daugelio investicijų galimybių NPV, galite lengvai palyginti savo investicijas ir nustatyti, kurios yra vertingesnės už kitas. Apskritai investicija, turinti didžiausią NPV, yra pati vertingiausia, nes galutinė išmoka yra didžiausia dabartiniais doleriais. Dėl šios priežasties paprastai norėsite investuoti į didžiausią NPV praeityje (darant prielaidą, kad neturite pakankamai išteklių kiekvienai investicijai, kurios NPV yra teigiamas).
Pavyzdžiui, tarkime, kad turime tris investavimo galimybes. Vieno NPV yra 150 USD, kito -45 USD, o kito -10 USD. Esant tokiai situacijai, pirmiausia persekiosime 150 USD investiciją, nes ji turi didžiausią NPV. Jei turėsime pakankamai išteklių, persekiosime kitas 45 USD investicijas, nes jos yra mažiau vertingos. Mes nesirinktume investicijų, kurios buvo -10 USD, nes su neigiamu NPV jis uždirbtų mažiau pinigų nei investuodamas į alternatyvą su tokiu pat rizikos lygiu
2 veiksmas. Naudokite PV = FV / (1 + i)t rasti dabarties ir ateities vertybes.
Naudojant modifikuotą standartinės NPV formulės formą, galima greitai nustatyti, kiek dabartinė pinigų suma bus verta ateityje (arba kokia būsima pinigų suma bus šiandien). Pakanka naudoti formulę PV = FV / (1 + i)t, kur i yra jūsų palūkanų norma, t yra analizuojamų laikotarpių skaičius, FV - būsima pinigų vertė, o PV - dabartinė vertė. Jei žinote i, t, FV arba PV, galutinį kintamąjį išspręsti yra gana paprasta.
-
Pvz., Tarkime, kad norime žinoti, kiek 1000 USD bus verta po penkerių metų. Jei žinotume, kad bent jau galėtume uždirbti 2% grąžos iš šių pinigų, mes panaudotume 0,02 i, 5 t ir 1 000 PV ir spręstume FV taip:
- 1000 = FV / (1 + 0,02)5
- 1 000 = FV / (1, 02)5
- 1000 = FV / 1,104
- 1 000 kartų; 1, 104 = FV = $ 1104.
3 žingsnis. Raskite taškų skaičiavimo metodą, kad gautumėte tikslesnę NPV
Kaip minėta aukščiau, bet kokio NPV skaičiavimo tikslumas iš esmės priklauso nuo jūsų palūkanų normai naudojamų verčių tikslumo ir būsimų pinigų srautų. Jei jūsų palūkanų norma yra artima faktinei palūkanų normai, kurią galėtumėte uždirbti už alternatyvią vienodos rizikos investiciją, o jūsų būsimi pinigų srautai yra artimi pinigų sumai, kurią iš tikrųjų uždirbote iš savo investicijos, jūsų NPV apskaičiavimas yra teisingas. Jei norite, kad šių verčių įvertinimai būtų kuo arčiau jų realių vertybių, galbūt norėsite atkreipti dėmesį į įmonės vertinimo metodus. Kadangi didelės korporacijos dažnai turi investuoti daug milijonų dolerių, metodai, kuriuos jos naudoja nustatydami, ar investicija yra pagrįsta, gali būti gana sudėtingi.
Patarimai
- Visada atminkite, kad priimant bet kokį investicinį sprendimą gali būti atsižvelgiama į kitus nefinansinius veiksnius (pvz., Aplinkosaugos ar socialinius interesus).
- NPV taip pat galima apskaičiuoti naudojant finansinę skaičiuoklę arba NPV lentelių rinkinį, o tai naudinga, jei neturite pinigų srautų palūkanų skaičiuoklės.
