Kai dauguma žmonių perka investicijas kaip akcijas, jie tikisi, kad akcijų kaina pakils. Jei akcijų kaina jas perkant yra mažesnė nei parduodant, vadinasi, jos gavo pelną. Šis procesas vadinamas „ilga“pozicija. Trumpas vertybinių popierių pardavimas arba „trumpasis“, kaip žinoma šnekamojoje kalboje, yra priešingas. Užuot tikėjęsi, kad investicijų kaina ateityje kils, žmonės, kuriems trūksta, tikisi, kad kaina sumažės. Kaip tai padaryti ir kaip uždirbti pinigų? Perskaitykite šią pamoką, kad sužinotumėte, kaip parduoti trumpą laiką.
Žingsnis
1 metodas iš 3: teorijos supratimas
Žingsnis 1. Tikėtis, kad investicijos kaina ar vertė sumažės dėl trumpalaikio pardavimo pavedimo
Kaip minėta aukščiau, sutrumpėti yra priešinga ilgam. Užuot tikėjęsi, kad investicijos vertė padidės per trumpą ar ilgą laiką, jūs iš esmės tikitės, kad investicijų vertė sumažės.
Investuotojai, turintys ilgas pozicijas, nori pirkti už mažą kainą ir parduoti už didelę kainą, kad padidintų savo pelną. Tai yra vienas iš investavimo principų. Investuotojai, kurie parduoda trumpą pardavimą, iš esmės nori daryti tą patį, išskyrus kitą tvarką. Investuotojai, pasirinkę trumpą pardavimą, nori parduoti už didelę kainą ir pirkti už mažą kainą
Žingsnis 2. Supraskite, kad techniškai neturite investicijų, kurių jums pritrūktų
Pavyzdžiui, kai sudarote sandorį už trumpą pardavimą, jūsų brokeris jums paskolins akcijų. Akcijos bus nedelsiant parduotos ir įtrauktos į jūsų sąskaitą. Lauksite, kol akcijų kaina nukris, ir tuomet atpirksite tiek pat akcijų, kurias iš pradžių pardavėte. Tai vadinama „pirkti, kad uždarytum“. Kainos skirtumas tarp pradinės pardavimo kainos, net jei jūs to techniškai neturėjote, ir vėlesnės pirkimo kainos yra jūsų pelnas.
Žingsnis 3. Peržiūrėkite pavyzdį, kuris padės suprasti
Tarkime, kad jūs, investuotojas, norite sutrumpinti 100 bendrovės „XYZ“akcijų, kurių kaina šiuo metu yra 20 USD. Susisiekite su brokeriu, kuris jums paskolins 100 XYZ akcijų, kurias iškart parduosite. Dabar į jūsų sąskaitą įskaityta 2 000 USD, nors lėšos buvo užblokuotos, nes jums nepriklauso akcijos ir galiausiai turite jas atpirkti.
- Lauksite, kol akcijų kaina kris, nes trumpalaikis pardavimas reiškia tikėtis, kad kaina kris. Po katastrofiškos trečiojo ketvirčio ataskaitos „XYZ Company“akcijų kaina nukrito iki 15 USD už akciją. Jūs perkate 100 „XYZ Company“akcijų už 15 USD, kad padengtumėte savo pradinę poziciją, o tai grąžina 1 500 USD asmeniui, iš kurio iš pradžių skolinote pinigus.
- Jūsų pelnas yra skirtumas tarp investicijos kainos, kai parduodate ir uždarote. Šiuo atveju jūs pardavėte bendrovės XYZ akcijas už 2 000 USD ir uždarėte jas už 1 500 USD. Jūs uždirbote 500 USD pelno sutrumpindami bendrovės „XYZ“akcijas.
2 metodas iš 3: Suprasti trumpojo pardavimo riziką
1 žingsnis. Būkite pasirengę mokėti palūkanas už trumpas pozicijas, kol laukiate jų uždarymo
Paprastai trumpą poziciją galite išlaikyti tiek, kiek norite. Tačiau kadangi skolinote akcijas iš brokerio ar banko, turite sumokėti palūkanas už savo poziciją. Kuo ilgiau laikysitės investicijų, tuo daugiau turėsite sumokėti palūkanų išlaidas. Ar nemanote, kad pinigus gausite nemokamai?
Žingsnis 2. Žinokite, kad kai kuriems trumpalaikiams investuotojams bus taikomas „atšaukimo“veiksmas
Kartais investuotojas, bandantis pritraukti akcijų, yra priverstas jas netikėtai uždaryti, nes akcijas paskolinęs brokeris nori jas parduoti. Atminkite, kad jums nepriklauso akcijos, kurias bandote pritraukti, bet jus skolina brokeris. Jei brokeris nori parduoti akcijas anksčiau nei jūs norite, taip yra todėl, kad jie turi galimybę užsidirbti pinigų, dažniausiai todėl, kad kaina kyla ne aukštesnė, o ne mažesnė. Yra tikimybė, kad būsite priversti užimti nuostolingą poziciją ir prarasti pinigus.
Nors iškvietimai įvyksta ne dažnai, jie nėra negirdėti. Atšaukimo veiksmai yra dažnesni, kai daugelis investuotojų bando pritrūkti tam tikros akcijos
Žingsnis 3. Žinokite, kad trumpalaikis kelia didesnę riziką nei ilgai
Kai turite ilgą poziciją, tikitės, kad investicijos kaina ar vertė pakils. Jei perkate 100 „JKL Company“akcijų už 5 USD už akciją už ilgą poziciją, jūsų didžiausias galimas nuostolis yra 500 USD, jei akcijos kaina nukrenta iki 0 USD. Jūsų pelno galimybės yra begalinės, nes nėra viršutinės ribos, kiek akcijų kaina pakils. Kitaip tariant, apatinėje pusėje yra riba, o viršutinėje - begalybė.
Trumpas pardavimas, kaip ir galima tikėtis, yra priešingas. Viršutinėje pusėje yra riba, o apatinėje - begalybė. Kai parduodate trumpą pardavimą, būkite pasirengę susidoroti su „neribotų nuostolių“galimybe, kaip žinoma. Galite gauti pelną iš ribotos investicijų sumos. Tačiau jūs prarasite pinigus dėl to, kiek investuosite, ir tokios investicijos kaip akcijos turi neribotą kainų potencialą
Žingsnis 4. Įsitikinkite, kad laikas neveikia prieš jus
Ilgosios pozicijos statytojai dažnai laiko investiciją ilgą laiką, laukdami, kol ją parduos. Kai kurie investuotojai net savo akcijas laiko visą gyvenimą. Trumpo pardavimo aktoriai dažnai neturi to laiko patogumo. Jie dažnai turi parduoti, o paskui labai greitai uždaryti. Taip yra todėl, kad jie skolinasi savo pozicijas iš brokerių, todėl dirba pagal paskolos laiką.
- Jei nuspręsite parduoti trumpai, pabandykite užtikrinti, kad akcijų kaina per trumpą laiką nukris. Nustatykite savo laiko limitą naudodami atsarginį laikotarpį. Jei pasibaigus terminui ir rezervo laikotarpiui akcijų kaina smarkiai nesumažėjo, iš naujo įvertinkite savo poziciją:
- Kiek sumokėjote palūkanas?
- Kiek nuostolių patyrėte, jei tokių buvo?
- Ar išlieka tos pačios aplinkybės, dėl kurių tikėjotės, kad akcijos kris?
3 metodas iš 3: pasinerkite į subtilybes
1 žingsnis. Prieš pradėdami žaidimą, atlikite svarbių investicinių rodiklių tyrimą
Trumpas pardavimas, taip pat ilgalaikė pozicija yra investicija. O protingai investuojantys žmonės dažniausiai investuoja dėl priežasties. Gerai pagalvokite, kodėl manote, kad investicijos baigsis blogai. Pasinaudokite bet kokia informacija, kurią galite rasti ir kuri patvirtina arba diskredituoja jūsų poziciją. Nedarykite tyrimo etapo tikėdamiesi, kad jis bus trumpas. Nuspręskite trumpai, kai įrodymai rodo, kad tai gera idėja.
- Dalintis: Žvelgdami į gyvybiškai svarbius akcijų rinkos rodiklius, atkreipkite ypatingą dėmesį į būsimus pajamų lūkesčius. Tai yra svarbiausias veiksnys, lemiantis įmonės akcijų kainą. Nors būsimo uždarbio neįmanoma tiksliai numatyti, jį galima „apskaičiuoti“turint tinkamą informaciją.
- Bondas: Kadangi obligacija taip pat yra vertybinis popierius, ją taip pat galima sutrumpinti. Nustatydami, ar tikslinga sutrumpinti obligaciją, ar ne, atkreipkite dėmesį į obligacijos pajamingumą. Pajamos yra glaudžiai susijusios su palūkanų normomis. Sumažėjus palūkanų normoms, obligacijų kainos šoktelės, o palūkanų normoms kylant - obligacijų kainos kris. Asmuo, kuris sutrumpina obligaciją, nori, kad palūkanų normos pakiltų, o obligacijų kaina sumažėtų.
2 žingsnis. Prieš nuspręsdami trumpai pasidaryti bendrovės „trumpalaikio intereso“tyrimus
Įmonės trumpalaikės palūkanos yra procentinė dalis akcijų, kurios šiuo metu yra trumpoje pozicijoje. Kitaip tariant, trumpalaikės 15% palūkanos reiškia, kad 1,5 iš 10 investuotojų šiuo metu turi trumpą poziciją tam tikroje akcijoje.
- Aukštos trumpalaikės palūkanos paprastai rodo, kad investuotojai mano, kad tam tikros akcijos ar obligacijos vertė sumažės. Tikėtina, kad bus saugesnė viltis parduoti akcijas ar obligacijas su didele trumpalaikėmis palūkanomis, nors visada yra rizikinga pirkti bendromis sąlygomis.
- Kita vertus, dėl aukštų trumpalaikių palūkanų normų akcijų ar obligacijų kainos taip pat gali būti nepastovios. Tai gali lemti didesnį kainų svyravimą, nei kai kurie investuotojai yra įpratę.
Žingsnis 3. Atminkite, kad trumpojo uždarymo sandoris gali laikinai padidinti investicijos kainą
Tai yra nenumatyta skolintų vertybinių popierių pardavimo pasekmė. Pavyzdžiui, iš pradžių sutrumpinus akcijas, akcijų kaina sumažės, nes jūs faktiškai parduodate akcijas. Kai perkate akcijas atgal, kad jas uždarytumėte, akcijų kaina pakils. Jei daugeliui žmonių pritrūks tam tikros akcijos tuo pačiu metu, akcijų kaina smarkiai pakils. Tai vadinama „trumpu suspaudimu“.
Žingsnis 4. Pripažinkite, kad užimdami trumpąją poziciją esate atsakingi už dividendų paskirstymą ir privalote padengti visus akcijų padalijimus
Akcijos išleidžia dividendus savo akcininkams, o tai yra dar vienas privalumas laikant ilgas pozicijas. Jei pritrūkote akcijų, turite sumokėti akcijų skolininkui visus dividendus, išmokėtus per laikotarpį, kurį turėjote.
Akcijų padalijimo atveju jūs esate atsakingi už dvigubai daugiau akcijų už pusę kainos. Pagrindinė investuotojų padėtis iš esmės nesikeičia, kai akcijos padalijamos, tačiau atminkite, kad ją uždarę jūs atpirksite dvigubai daugiau nei pradinis akcijų skaičius
5 žingsnis. Trumpas pardavimas kaip portfelio apsidraudimas, o ne kaip spekuliacija
Jei parduosite trumpalaikį spekuliavimą, greičiausiai tai padarysite rizikingai ir nereikalingai. Vietoj to, apsisaugokite nuo didelių nuostolių. Kaip ir ateities sandorių atveju, trumpalaikis sandoris gali būti veiksmingas būdas paskirstyti riziką daugeliui skirtingų scenarijų. Jei tai daroma nerūpestingai, tai gali baigtis dramatiškais nuostoliais.
Patarimai
- Jei ilgai laikysite trumpalaikio pardavimo poziciją, tai kainuos daugiau.
- Atkreipkite dėmesį į susidomėjimą sutrumpinti norimas sutrumpinti akcijas. Jei per daug žmonių bandys pritraukti akcijų, akcijos greičiausiai pateks į sunkiai skolinamų akcijų sąrašą. Tokiu atveju gali tekti sumokėti daugiau už akcijų sutrumpinimą.
