Tvaraus augimo rodiklis (angl. Sustainable Growth Rate - SGR) - tai skaičius, rodantis įmonės gebėjimą didinti pajamas nepadidinant savo kapitalo, nepritraukiant paskolų iš kreditorių ar negaunant lėšų iš investuotojų. Smulkiųjų įmonių savininkams šis skaičius parodo, kiek pinigų galima uždirbti nepridedant nuosavybės ar banko paskolų. Mažų ir didelių įmonių savininkai turi apskaičiuoti tvarų augimo tempą, kad nustatytų, ar yra pakankamai kapitalo, kad būtų pasiektas tikslinis verslo augimas.
Žingsnis
1 dalis iš 2: Tvaraus augimo rodiklio apskaičiavimas
1 žingsnis. Padalinkite pardavimus iš viso turto
Pardavimo ir viso turto koeficientas procentais vadinamas turto panaudojimo rodikliu, kuris yra pardavimo procentas nuo viso turto.
Pavyzdžiui: bendras turtas metų pabaigoje = 100 000 IDR. Bendras pardavimas 1 metams = 25 000 IDR. Turto panaudojimo rodiklis = 25 000 Rp/100 000 Rp = 25%. Tai reiškia, kad parduodant panaudojate 25% įmonės turto
2 žingsnis. Padalinkite grynąsias pajamas iš visų pardavimų
Gautas skaičius yra įmonės pelningumas metų pabaigoje arba pelno procentas nuo visų pardavimų per 1 metus, atėmus visas išlaidas. (Grynosios pajamos yra visi pardavimai, atėmus išlaidas).
Pavyzdžiui: grynosios pajamos = 5000 IDR. Įmonės pelningumo lygis = 5000 IDR / 25 000 IDR = 20%. Tai reiškia, kad 1 metus uždirbate 20% grynųjų pajamų iš visų pardavimų, o likusi dalis naudojama išlaidoms, kurias turi sumokėti įmonė, finansuoti
3 žingsnis. Padalinkite visą skolą iš visos nuosavybės
Gautas skaičius yra įmonės finansinio panaudojimo lygis.
- Apskaičiuokite visą nuosavybę, atimdami visą skolą iš viso turto.
- Pavyzdžiui: visa skola = 50 000 IDR ir visa nuosavybė = 50 000 IDR. Tai reiškia, kad finansinio panaudojimo lygis = 100%.
Žingsnis 4. Padauginkite turto panaudojimo, pelningumo ir finansinio panaudojimo lygį
Apskaičiavę tris procentus, padauginkite. Gautas skaičius yra pelno ir nuosavybės santykis (nuosavybės grąža [ROE]). Šiame paveikslėlyje parodyta įmonės pelno suma, kurią galima panaudoti pelnui ateityje gauti.
Pavyzdžiui: norėdami apskaičiuoti ROE, padauginkite tris aukščiau nurodytus procentus, 25% x 20% x 100% = 5%
5 žingsnis. Padalinkite grynąsias pajamas iš visų dividendų
Gautas skaičius yra dividendų santykis, kuris yra akcininkams paskirstytų pajamų procentas. (Jei esate smulkaus verslo savininkas, visos pajamos, kurias gausite metų pabaigoje, išskyrus atlyginimą, yra dividendai).
Pavyzdžiui: grynosios pajamos = 5000 IDR. Dividendai = 500 IDR. Dividendų santykis = Rp500/Rp5,000 = 10%
6. Atimkite dividendų santykį iš 100%
Tai yra įmonės išlaikymo koeficientas arba grynųjų pajamų procentas, pasilikęs bendrovės naudai, išmokėjus dividendus.
- Pavyzdžiui: įmonės išlaikymo koeficientas = 100% - 10% = 90%.
- Bendrovės išlaikymo koeficientas vaidina svarbų vaidmenį, nes jis daro įtaką tvariam dividendų, kurie bus skirstomi, augimo tempui, ir daroma prielaida, kad bendrovė ir toliau mokės dividendus pagal šį koeficientą ateityje.
Žingsnis 7. Padauginkite įmonės išlaikymo koeficientą ir ROE
Taip vadinama tvarus augimo tempas. Šis skaičius parodo įmonės pelną iš bendrovės investicijų be išleisti naujas akcijas, įnešti asmeninių lėšų į nuosavybę, padidinti skolą arba padidinti pelno maržas.
Pavyzdžiui: norėdami apskaičiuoti tvarų augimo tempą, padauginkite įmonės ROE ir išlaikymo koeficientą = 5% x 90% = 4,5%. Apibendrinant galima pasakyti, kad bendrovė gali padidinti pelną, kuris bus deponuojamas kaip nuosavas kapitalas 4,5% per metus
2 dalis iš 2: Darnaus augimo spartos duomenų panaudojimas
Žingsnis 1. Apskaičiuokite faktinį augimo tempą
Faktinis augimo tempas yra pardavimo padidėjimas per tam tikrą laikotarpį. Norėdami jį apskaičiuoti, padalinkite ankstesnio laikotarpio pardavimo duomenis iš pardavimų per einamąjį laikotarpį. Faktinio augimo tempo apskaičiavimo laikotarpis turi būti toks pat, kaip ir tvaraus augimo tempo apskaičiavimo laikotarpis.
- Faktinis augimo tempas gali skirtis, jei jis apskaičiuojamas pagal mėnesio, ketvirčio ar laikotarpio duomenis, naudojamus įmonės finansinei veiklai pranešti. Šis skaičius paprastai yra nepastovus, nes jis apskaičiuoja tik pardavimo procentinį pokytį.
- Skaičiuodami faktinį augimo tempą, įsitikinkite, kad naudojate to paties laikotarpio pardavimo duomenis. Jei palyginsite ketvirtojo ketvirčio pardavimo rodiklius su tų pačių metų pirmuoju mėnesiu, rezultatai bus daug didesni, nei turėtų būti. Įsitikinkite, kad naudojate palyginamų laikotarpių duomenis, pavyzdžiui: savaitę į savaitę, mėnesį nuo mėnesio, ketvirtį ketvirtį, metus iš metų ir pan.
2 žingsnis. Palyginkite faktinį augimo tempą su tvariu augimo tempu
Faktinis augimo tempas gali būti didesnis, mažesnis arba lygus tvariam augimo tempui. Didesnis faktinis augimas atrodo teigiamas, tačiau tai rodo, kad bendrovė neturi pakankamai pinigų, kad patenkintų verslo poreikius pagal faktinį augimo tempą. Jei tvarus augimo tempas yra didesnis nei ROE, tai reiškia, kad bendrovė dar nepasiekė maksimalių rezultatų.
- Pavyzdžiui: namą statančios statybų bendrovės savininkas savo verslą pradeda investuodamas 100 000 IDR į nuosavybę ir atsiimdamas 100 000 IDR banko paskolą. Po 1 metų jis apskaičiavo verslo augimo tempą. Kaip paaiškėjo, faktinis augimo tempas buvo didesnis nei tvaraus augimo tempas. Didėjant pardavimams, jam reikėjo papildomų lėšų darbo ir materialinėms išlaidoms apmokėti, kad galėtų pasistatyti namą, kad gautų pajamų. Pardavimų padidėjimas įmonei yra teigiamas dalykas, tačiau verslo savininkas negali sau leisti apmokėti visų išlaidų be papildomų šalių lėšų. Žinodamas augimo tempų skirtumus, verslo savininkas gali planuoti, ar ieškos finansavimo šaltinių, ar ribos faktinį augimo tempą.
- Didelis faktinis augimo tempas nėra neigiamas. Tai reiškia, kad įmonei reikia papildomų veiklos lėšų, pavyzdžiui, išleidžiant naujas akcijas, atsiimant paskolas, mažinant dividendus ar didinant pelno maržą. Naujai dirbančių įmonių savininkai metų pradžioje paprastai neatsiima paskolų ir neišleidžia akcijų, o faktinį augimo tempą mieliau priderina prie tvaraus augimo tempo.
- Jei faktinis augimo tempas yra mažesnis už tvarų augimo tempą, tai reiškia, kad įmonė nepasiekė maksimalių veiklos rezultatų.
Žingsnis 3. Pakoreguokite įmonės planą
Supratę, kas vadinama faktiniu ir tvariu augimo tempu, naudokite duomenis, kad sukurtumėte įmonės planą. Jei planuojate, kad faktinis augimo tempas bus didesnis nei tvaraus augimo tempas, būkite pasirengę sumokėti daugiau išlaidų prieš pradėdami didinti pardavimus. Nuspręskite, ar norite atsiimti paskolą, išleisti akcijas, investuoti asmenines lėšas ar sumažinti dividendus. Jei nepasirinksite šios parinkties, sulėtinkite faktinį augimą, kad jis atitiktų tvarų augimą, kad nereikėtų daugiau investuoti, kad sumokėtumėte veiklos išlaidas.
Jei faktinis augimo tempas yra mažesnis nei tvarus augimo tempas, turite daugiau turto nei reikia įmonės planams įgyvendinti. Jei neplanuojate didinti gamybos, pagalvokite, ar norite sumokėti skolą, ar paskirstyti akcininkams dividendus
Žingsnis 4. Priimkite protingus sprendimus
Atminkite, kad augimo tempas apskaičiuojamas remiantis ankstesniais duomenimis ir negali tiksliai numatyti įmonės veiklos. Faktinis ir tvarus augimo tempas niekada negali būti vienodas. Taigi naudokite šiuos skaičius kaip įrankį ir vadovą kurdami įmonės planą, o ne kaip duomenis, kurie trukdo priimti sprendimus arba kelia pavojų verslui. Tvarus augimo tempas bus naudingesnis, kai įmonė kurį laiką veiks ir verslas bus patikimesnis. Pirmaisiais metais faktinis ir tvarus augimo tempas gali būti labai nepastovus, tačiau to reikia tikėtis.
