Bendrovė išleidžia obligacijas, kad padidintų savo kapitalą. Tačiau rinkos palūkanų normos ir kiti veiksniai daro įtaką obligacijų pardavimo kainai, kuri yra didesnė (priemokos kaina) arba mažesnė (diskontuota kaina) nei jų nominalioji vertė. Obligacijų premijos ir nuolaidos amortizuojamos (arba paskirstomos) finansinėse ataskaitose per obligacijos terminą. Obligacijos balansinė vertė yra grynasis skirtumas tarp nominalios vertės ir amortizuotos premijos ar nuolaidos dalies. Buhalteriai naudojasi šiuo skaičiavimu, kad finansinėse ataskaitose įrašytų nuostolius ar pelną, kuriuos bendrovė pasiliko dėl obligacijų išleidimo už priemoką ar nuolaidą.
Žingsnis
1 dalis iš 4: Obligacijų pagrindų supratimas
Žingsnis 1. Sužinokite apie obligacijas
Visų rūšių obligacijoms būdingos trys svarbios savybės. Pirmasis yra nominali vertė arba nominali vertė, tai yra bendra pinigų suma, kurią atstovauja obligacija. Antrasis yra palūkanų norma, o paskutinis - obligacijos terminas metais.
Žingsnis 2. Supraskite, kaip įmonės išleidžia obligacijas
Įmonės parduoda obligacijas investuotojams, kad pritrauktų kapitalą. Investuotojai perka obligacijas už tam tikrą kainą, o po to kas šešis mėnesius gauna palūkanas iš obligacijų emitento. Obligacijų išpirkimo dieną investuotojai taip pat gauna pinigų nominalia obligacijų verte.
Pavyzdžiui, įmonei reikia lėšų kapitalui pritraukti. Todėl bendrovė išleidžia 200 000 000 Rp vertės obligacijas, kurių palūkanų norma yra 10%, ir baigsis per 5 metus. Investuotojai perka obligacijas. Įmonė gauna pinigų iš investuotojų ir gerina savo kapitalą, tačiau turi būti grąžinta su palūkanomis. Po 5 metų obligacijos subręsta. Dabar bendrovė turi sumokėti nominalią obligacijų vertę ir 10% palūkanų investuotojams
Žingsnis 3. Supraskite veiksnius, turinčius įtakos obligacijų kainoms
Jei obligacijų palūkanų norma labai skiriasi nuo tos pačios obligacijos rinkos palūkanų normos, obligacija bus parduodama su priemoka arba nuolaida. Palūkanų normos keičiasi kiekvieną dieną. Kai palūkanų normos kyla, obligacijų kainos krenta. Jei palūkanos nukris, obligacijų kainos kils. Taigi, jei infliacija didės, obligacijų kainos taip pat kris ir atvirkščiai. Galiausiai, kredito reitingų agentūros vertina obligacijų emitentus ir tam tikras obligacijas. Emitentai, turintys aukštus kredito balus, taip pat turės aukštas obligacijų kainas.
- Grįžtant prie ankstesnio pavyzdžio, bendrovė išleidžia 200 000 000 USD 10%5 metų obligaciją. Pavyzdžiui, investuotojas gali gauti didesnę nei 10% investicijų grąžą, nes rinkos palūkanų normos yra aukštos. Investuotojai nepirks obligacijų už nominalią vertę, nes pelningiau investuoti į kitas priemones. Taigi bendrovė parduoda obligacijas už 2 000 000 Rp žemiau nominalios kainos. Dabar investuotojai gali nusipirkti 200 000 000 IDR vertės obligacijų už 198 000 000 IDR. Kai obligacija baigiasi po 5 metų, investuotojas gauna 200 000 000 IDR ir 10% palūkanų.
- Jei rinkos palūkanų norma yra mažesnė nei 10%, įmonių obligacijos moka geriau nei kitos investicijos. Todėl bendrovė parduoda obligacijas už didesnę nei 2 000 000 IDR kainą už nominalią vertę. Dabar obligacijų pirkimo kaina investuotojams yra 202 000 000 IDR. kai obligacija baigiasi, investuotojas gauna 200 000 000 IDR plius 10% palūkanų.
Žingsnis 4. Žinokite balansinės vertės reikšmę
Balansinę vertę apskaičiuoja obligacijų emitentas arba obligacijas parduodanti bendrovė, siekdama tiksliai įrašyti obligacijų priemokos ar diskonto vertę į finansines ataskaitas. Obligacijų premijos ar nuolaidos amortizuojamos (arba paskirstomos) per jų terminą. Buhalteriai naudoja šį skaičiavimą, kad paskirstytų premijos ar nuolaidos poveikį obligacijos terminui finansinėms ataskaitoms.
Obligacijos balansinė vertė (arba buhalterinė vertė) bet kuriuo metu yra lygi nominaliajai vertei, atėmus bet kokią nuolaidą arba pridėjus likusią premiją. Prieš apskaičiuojant obligacijos balansinę vertę, jums reikia tam tikros informacijos ir kelių paprastų skaičiavimo veiksmų
Žingsnis 5. Supraskite amortizaciją
Amortizacija yra apskaitos metodas, kuris ilgainiui sumažina turto savikainą. Amortizacija išplatina obligacijos nuolaidą ar priemoką per jos terminą. Termino dieną obligacijų balansinė vertė yra lygi nominaliai vertei.
Pvz., Tarkime, kad įmonė parduoda 200 000 000 USD, 10%ir 5 metų obligacijas su 2 000 USD nuolaida. bendrovė iš investuotojų gavo 198 000 000 rupijų. Ši operacija finansinėse ataskaitose įrašoma kaip įsipareigojimas. 2 000 000 Rp nuolaida laikoma turtu ir yra amortizuojama arba įrašoma į finansines ataskaitas didinant obligacijos terminą. Skirtumas tarp nominalios vertės ir amortizuotos nuolaidos ar priemokos dalies šiuo metu yra apskaitinė vertė
Žingsnis 6. Supraskite skirtumą tarp apskaitinės vertės ir rinkos vertės
Obligacijos rinkos vertė yra kaina, kurią investuotojas moka nusipirkęs obligaciją. Šiai kainai įtakos turi rinka, pavyzdžiui, palūkanų normos, infliacija ir kredito reitingai. Obligacijos gali būti parduodamos su nuolaida arba priemoka, atsižvelgiant į rinkos sąlygas. Kita vertus, apskaitinė vertė yra buhalterio apskaičiavimas, kuriuo užfiksuojamas įmokų ar nuolaidų poveikis obligacijų emitentų finansinėms ataskaitoms.
Balansinė vertė yra obligacijų emitentui išleistų obligacijų grynoji vertė. Ši vertė apskaičiuojama remiantis obligacijų priemokos ar nuolaidos suma, obligacijos termino trukme ir užregistruota amortizacijos suma
2 dalis iš 4: Įmokų ir nuolaidų apskaitos tvarkymas
1 žingsnis. Paruoškite pradinį žurnalo įrašą obligacijų pardavimo dieną
Tiek priemoka, tiek nuolaida, kai obligacija parduodama, bendrovė turi įrašyti pradinį žurnalą, įrašydama gautus pinigus ir suteiktą priemoką ar nuolaidą. Mokėtinos obligacijos visada bus įrašomos į kreditą nominalia obligacijų verte.
- Ankstesniame pavyzdyje bendrovė išleido 200 000 000 Rp vertės obligacijas, taigi ji užfiksavo 200 000 000 Rp mokėtinas obligacijas.
- Jei bendrovė parduos obligacijas su 2 000 000 Rp nuolaida, bendrovė įrašys grynuosius pinigus, gautus išskaičiuojant 198 000 000 Rp (200 000 000 Rp. - 2 000 000 Rp), ir priemoką ar nuolaidą, mokėtiną 2 000 000 Rp.
- Tada, jei bendrovė parduos obligacijas su priemoka 2 000 000 Rp, bendrovė įrašys 202 000 000 Rp (200 000 000 + 2 000 000 Rp) debeto būdu gautus grynuosius pinigus ir 2 000 000 Rp kreditą mokėtiną priemoką ar nuolaidą.
2 žingsnis. Apskaičiuokite amortizuojamą priemokos/nuolaidos sumą
Norėdami atlikti kitą įrašą, bendrovė turi nustatyti amortizuojamos priemokos ar nuolaidos sumą. Ši suma sumažins mokėtinos priemokos ar nuolaidos likutį. Jei bendrovė naudoja tiesinį nusidėvėjimo metodą, šios sąskaitos suma bus vienoda kiekvienam ataskaitiniam laikotarpiui. Šiame pavyzdyje šis metodas naudojamas dėl paprastumo.
- Tarkime, 200 000 USD vertės obligacijos išleidimo pavyzdyje obligacija duoda palūkanas du kartus per metus. Tai yra, įmonė du kartus sudarys žurnalą, kuriame įrašomos palūkanų išlaidos. Tuo pačiu metu turi būti daromi papildomi įrašai pagal amortizuotą priemokos ar nuolaidos sumą.
- Kadangi obligacijų terminas ir palūkanos mokamos kas pusmetį, amortizacija atliekama 1/10 priemokos arba nuolaidos kiekvienu laikotarpiu (5 metai x 2 kartus per metus). Taigi, remiantis ankstesniu pavyzdžiu, priemokos ar nuolaidos amortizacija būtų užregistruota 200 000 CU (2 000 000 Rp x 1/10).
Žingsnis 3. Apskaičiuokite palūkanų išlaidas
Norint tiksliai pranešti apie amortizaciją, jums reikia palūkanų, sumokėtų obligacijų investuotojams per tą patį laikotarpį. Palūkanos mokamos vieną ar du kartus per metus (laikotarpį). Apskaičiuokite metines palūkanų išlaidas, daugindami nominalią palūkanų normą iš obligacijos nominalios vertės. Padalinkite rezultatą iš dviejų, kad rastumėte pusmečio palūkanų išlaidas.
Pavyzdžiui, už 200 000 000 IDR obligaciją metinės palūkanos gaunamos dauginant nominalią palūkanų normą (10%) iš nominalios vertės. 200 000 000 IDR x 10%, rezultatas yra 20 000 000 IDR. Taigi, kas pusmetį registruojamos palūkanų išlaidos yra pusė, tai yra 10 000 000 Rp
4 žingsnis. Metinėje ataskaitoje įrašykite nuolaidos/priemokos amortizaciją
Kiekvienais metais bendrovė turi įrašyti palūkanas, sumokėtas už obligacijų pardavimą ir priežiūrą. Šios palūkanų išlaidos įtraukiamos į palūkanų mokėjimus obligacijų investuotojams, pridedant arba atėmus premijų/nuolaidų amortizaciją. Pusmečio palūkanų mokėjimams bendrovė registruoja abu mokėjimus tais pačiais metais atskirai, kartu nurodydama jų amortizaciją.
- Įrašas yra visų palūkanų išlaidų debeto palūkanų išlaidos, susidedančios iš pusmečio palūkanų, pridėjus nuolaidą arba atėmus priemoką.
- Jei taikoma nuolaida, bendrovė įrašo grynuosius pinigus į kreditą palūkanų išlaidų sumoje ir diskontuotas obligacijas, mokėtinas su amortizacijos suma. Pusmečio palūkanų sumos abiejuose įrašuose yra vienodos.
- Jei yra priemoka, mokėtina obligacijų premija įrašoma į amortizacijos sumos debetą, o pinigai - į sumokėtų palūkanų išlaidų kredito sumą.
- Pavyzdžiui, naudokime ankstesnę 200 000 000 USD obligaciją su nuolaida. Įrašas yra kas pusmetis 10 000 000 Rp palūkanų mokėjimas plius amortizacijos nuolaida debetui ir 10 200 000 Rp palūkanų išlaidos. Bendrovė taip pat įrašė diskontuotas obligacijas, mokėtinas už 200 000 Rp kreditą ir 10 000 000 Rp grynųjų pinigų.
3 dalis iš 4: Nešamosios vertės apskaičiavimas
Žingsnis 1. Nustatykite obligacijos terminą
Sužinokite, ar obligacija parduodama su nominalia, priemoka ar su nuolaida. Nustatykite laiką, praėjusį nuo obligacijų išleidimo. Norėdami apskaičiuoti obligacijos apskaitinę vertę, turite žinoti amortizuotos premijos ar nuolaidos sumą, kuri priklauso nuo laiko, praėjusio nuo obligacijos išleidimo.
2 žingsnis. Apskaičiuokite amortizuotą priemokos ar nuolaidos dalį
Dauguma įmokų ar nuolaidų yra amortizuojamos taikant tiesinį metodą. Tai reiškia, kad kiekvieno laikotarpio amortizacija yra vienoda. Pavyzdžiui, 10 metų obligacija buvo išleista prieš 2 metus. Buvo įrašyta dvejų metų amortizacija, o likę 8 metai - amortizacija. Norėdami apskaičiuoti obligacijos balansinę vertę, turite žinoti likusios amortizuotos amortizacijos sumą.
Pavyzdžiui, prieš dvejus metus bendrovė išleido 10 metų obligaciją, kurios priemoka buvo 80 000 Rp. kiekvienais metais fiksuojama 8 000 PV amortizacija (80 000 PV/10 metų = 8 000 PV per metus). Jei praėjo dveji metai, tai reiškia, kad bendrovė užfiksavo 16 000 Rp amortizaciją (8 000 x 2 metų) ir likusią amortizuotą 64 000 Rp premiją (8 000 x 8 metų = 64 000 Rp)
Žingsnis 3. Apskaičiuokite už papildomą kainą parduotų obligacijų apskaitinę vertę
Pavyzdžiui, bendrovė parduoda obligacijas už 1 000 000 Rp 10%, 10 metų už 1 080 000 Rp ir nuo išleidimo dienos praėjo dveji metai. Apskaičiuokite priemoką, atimdami pardavimo kainą iš obligacijos nominalios vertės (1 080 000–1 000 000 Rp = 80 000 Rp). 80 000 Rp priemoka bus amortizuojama per 8 000 Rp terminą per laikotarpį. Kadangi praėjo dveji metai, bendrovė užfiksavo 16 000 Rp amortizaciją (8 000 x 2 metų) ir likusią amortizuotą 64 000 Rp premiją (8 000 x 8 metų = 64 000 Rp). Obligacijų balansinė vertė yra lygi obligacijų nominaliai vertei, pridėjus likusią neamortizuotą premiją. Todėl obligacijų balansinė vertė yra 1 000 000 Rp nominalioji vertė + likusi amortizuota 64 000 Rp premija = 1 064 000 Rp.
4 žingsnis. Apskaičiuokite parduotų obligacijų apskaitinę vertę tuo pačiu metodu
Iš amortizuotos nuolaidos atimkite obligacijos nominalią vertę. Pavyzdžiui, įmonė parduoda 1 000 000 USD, 10%ir 10 metų už 920 000 USD arba 80 000 USD nuolaida ir praėjo dveji metai nuo obligacijų išleidimo. Metinė nuolaida amortizuojama Rp. 8000. Buvo užregistruota dvejų metų amortizacija, paliekant aštuonerius metus-8 000 CU x 8 = 64 000 CU. Obligacijų apskaitinė vertė yra 1 000–64 000 PV = 936 000 PV.
4 dalis iš 4: Obligacijų amortizacijos supratimas
Žingsnis 1. Žinokite skirtumą tarp tiesinio amortizacijos metodo ir faktinio palūkanų metodo
Tiesinis metodas fiksuoja tą pačią amortizacijos sumą kiekvienu laikotarpiu, kol obligacijos baigsis. Efektyvių palūkanų metodas registruoja palūkanų išlaidas pagal obligacijų balansinę vertę ir sumokėtų palūkanų sumą. Abu metodai fiksuoja tą pačią palūkanų sumą kiekvieną laikotarpį. Skirtumas yra tai, kiek sumų įrašoma per kiekvieną laikotarpį ir kaip jos apskaičiuojamos.
Amerikoje tiesinį metodą leidžia SEC taisyklės, vadinamos visuotinai priimtais apskaitos principais (GAAP). Kitose šalyse gali būti reikalaujama taikyti faktinių palūkanų metodą, kad jis atitiktų Tarptautinius finansinės atskaitomybės standartus (TFAS)
2 žingsnis. Supraskite diskontuotų obligacijų amortizaciją tiesiniu metodu
Tiesinis metodas fiksuoja tą pačią palūkanų išlaidų sumą kiekvienu palūkanų mokėjimo laikotarpiu. Skolos ir obligacijų diskontai kiekvieną laikotarpį sumažės ta pačia suma, kol obligacija baigsis ir likutis bus lygus nuliui. Taikant šį metodą, obligacijų balansinė vertė termino pabaigoje yra tokia pati kaip jų nominalioji vertė.
Pavyzdžiui, bendrovė parduoda 200 000 000 USD, 10%, 5 metų obligacijas už 198 000 USD. 2 000 000 Rp nuolaida (200 000 000–198 000 000 000 Rp) ir 400 000 Rp amortizacija (2 000 000 Rp/5) kiekvienam amortizacijos laikotarpiui
3 žingsnis. Supraskite obligacijų premijos amortizaciją tiesiniu metodu
Metodas yra panašus į tiesinę nuolaidos amortizaciją. Per obligacijos terminą mokėtinų priemokų ir obligacijų likutis ir toliau mažėja ta pačia suma kiekvieną laikotarpį. Kai obligacija subręsta, mokamos priemokos ir obligacijos likutis yra lygus nuliui, o bendra balansinė vertė yra lygi nominaliai vertei.
Pavyzdžiui, bendrovė parduoda 200 000 000 USD, 10%, 5 metų obligacijas už 202 000 000 USD. Priemoka yra 2 000 000 Rp (202 000 000–200 000 000 Rp), o amortizacija yra 400 000 Rp (2 000 000 Rp/5) kiekvienam amortizacijos laikotarpiui
Žingsnis 4. Supraskite įmokų ar nuolaidų amortizaciją, taikydami efektyvių palūkanų metodą
Efektyvi palūkanų norma yra obligacijos apskaitinės vertės procentas iki obligacijos termino pabaigos. Ši vertė atsiranda išleidžiant obligaciją ir išlieka pastovi kiekvienu laikotarpiu. Taikant šį metodą, palūkanų išlaidos nuolat registruojamos kaip procentinė obligacijos apskaitinės vertės dalis.
- Padauginkite obligacijos balansinę vertę laikotarpio pradžioje iš faktinės palūkanų normos, kad apskaičiuotumėte obligacijos palūkanų išlaidas.
- Padauginkite obligacijos nominalią vertę iš sutartinės palūkanų normos, kad nustatytumėte sumokėtas obligacijų palūkanas.
- Sumažinkite amortizacijos sumą apskaičiuodami skirtumą tarp obligacijų palūkanų išlaidų ir sumokėtų obligacijų palūkanų.
