Apskaičiuojant metinę portfelio grąžą, bus atsakyta į vieną klausimą: kokia yra sudėtinė grąžos norma, gauta iš portfelio per tam tikrą investavimo laikotarpį? Nors metinei grąžai apskaičiuoti naudojamos įvairios sudėtingos formulės, tačiau kai suprasite kai kurias svarbias sąvokas, apskaičiuoti bus gana paprasta.
Žingsnis
1 dalis iš 2: Skaičiavimo pagrindų supratimas
Žingsnis 1. Žinokite pagrindinius terminus
Aptariant metinę portfelio grąžą, yra keletas pagrindinių terminų, kurie vis iškyla ir turėtų būti suprantami taip:
- Metinė grąža (metinė grąža): visa investicijos grąža, gauta per tam tikrą laikotarpį, įskaitant dividendus, palūkanas ir kapitalo prieaugį.
- Metinė grąža: metinė grąžos norma, kuri nustatoma ekstrapoliuojant grąžą, išmatuotą per trumpesnį ar ilgesnį nei vienerių metų laikotarpį.
- Vidutinė grąža: grąža, gauta per tam tikrą laikotarpį, imant visą per ilgą laikotarpį gautą grąžą ir tolygiai paskirstant ją per trumpesnį laikotarpį.
- Sudėtinė grąža (sudėtinė grąža). Grąža, apimanti palūkanų reinvestavimo grąžą, dividendus ir kapitalo prieaugį.
- Laikotarpis (laikotarpis): konkretus laikotarpis, skirtas grąžai matuoti ir apskaičiuoti, pavyzdžiui, dienos, mėnesio ar metų laikotarpiais.
- Periodinė grąža (periodinė grąža). Bendra investicijų grąža, išmatuota per tam tikrą laikotarpį.
Žingsnis 2. Sužinokite, kaip veikia mišinys
Investicijų grąža padidėja iš gauto pelno. Kuo ilgiau jūsų pinigai kaupiami, tuo greičiau jie auga ir tuo didesnė metinė grąža. Pagalvokite apie tai kaip apie sniego gniūžtę, kuri plečiasi riedėdama ledkalniu.
- Tarkime, kad investuosite 100 000 IDR ir pirmaisiais metais gausite 100% grąžą, kad pirmųjų metų pabaigoje jūsų investicijų likutis būtų 200 000 IDR. Jei antraisiais metais uždirbate tik 10%, tai reiškia, kad uždirbsite 20 USD antrųjų metų pabaigoje.
- Tačiau jei per pirmuosius metus uždirbate 50% pelno, jūsų investicijų likutis antrųjų metų pradžioje yra 150 000 IDR. 10% pajamingumas antraisiais metais yra 15 000 USD, o ne 20 000 USD. Gauti rezultatai yra 33% mažesni nei pirmasis pavyzdys.
- Be to, tarkime, kad pirmaisiais metais prarandate 50%, o pirmaisiais metais investicijų likutis išlieka 50 000 Rp. Turite gauti 100% grąžą, kad pasiektumėte pelną (100% iš 50 USD = 50 USD ir 50 USD + 50 USD = 100 USD).
- Pelno dydis ir laikas vaidina labai svarbų vaidmenį, kai atsižvelgiama į sudėtinę grąžą ir jos įtaką metinei grąžai. Kitaip tariant, metinė grąža nėra patikimas faktinio pelno ar nuostolių matavimo kriterijus. Tačiau metinė grąža yra puiki priemonė palyginti skirtingas investicijas.
Žingsnis 3. Naudokite pagal laiką įvertintą grąžą, kad apskaičiuotumėte sudėtinę grąžos normą
Norėdami sužinoti dalykų, tokių kaip dienos krituliai ar svorio kritimas, vidurkį, galite naudoti paprastą vidurkio formulę arba aritmetinį vidurkį. Ši technika galėjo būti išmokta mokykloje. Tačiau paprasta vidutinė formulė neatsižvelgia į kiekvienos periodinės grąžos poveikį kitiems arba į kiekvienos grąžos laiką. Norint gauti tikslų vidurkį, naudojama geometrinė grąžos formulė pagal laiką. (Nesijaudinkite, mes jums padėsime naudoti šią formulę.)
- Negalima naudoti paprastos vidutinės formulės, nes visos periodinės grąžos yra tarpusavyje susijusios.
- Pvz., Tarkime, kad norite sudaryti 100 USD vidutinę investicijų grąžą per dvejus metus. Jūs uždirbate 100% pirmaisiais metais (tai reiškia, kad investicijų likutis pirmųjų metų pabaigoje yra 200 000 IDR). Antraisiais metais jūs prarandate 50% (tai reiškia, kad likęs investicijų balansas yra 100 000 IDR, nes 200 000 IDR - (200 000 IDR * 50%) = 100 000 IDR). Šis skaičius yra toks pat kaip ir pirmųjų metų investicijų likutis.
- Paprasta vidutinė formulė (aritmetinis vidurkis) tiesiog sudeda abi grąžas ir padalija iš laikotarpių skaičiaus (šiame pavyzdyje 2 metai). Šis rezultatas parodytų vidutinę 25% grąžą per metus. Tačiau sujungus abu, žinoma, kad iš tikrųjų nieko negaunate.
Žingsnis 4. Apskaičiuokite bendrą grąžos sumą
Visų pirma, jūs turite apskaičiuoti bendrą grąžą per apskaičiuotą laikotarpį. Paprastumo dėlei šiame pavyzdyje nebus atsižvelgiama į indėlius ir išėmimus. Norint apskaičiuoti bendrą grąžą, reikalingi du skaičiai: portfelio pradžios ir pabaigos vertės.
- Iš pradinės vertės atimkite galutinę vertę.
- Bendrinkite su savo pradine verte. Rezultatas yra jūsų sugrįžimas.
- Jei per laikotarpį įmonė praranda dėl prievartos, atimkite galutinį likutį iš pradinio balanso. Tada padalinkite iš pradinio balanso ir manykite, kad rezultatas yra neigiamas.
- Prieš padalijimą pridėkite papildymą. Taigi, jūs gaunate bendrą grąžos procentą.
Žingsnis 5. Įsiminkite „Excel“formulę „Bendra grąžos norma“
Formulė yra bendra grąžos norma = (galutinė portfelio vertė - pradinė portfelio vertė)/pradinė portfelio vertė. Sudėtinės grąžos normos formulė = POWER (1+bendra grąžos norma), (1 per metus))-1.
-
Pavyzdžiui, jei pradinė portfelio vertė buvo 1 000 000 USD, o galutinė vertė po septynerių metų - 2 500 000 USD, skaičiavimas būtų toks:
- Bendra grąžos norma = (2 500 000–1 000 000)/1 000 000 = 1, 5.
- Sudėtinė grąžos norma = GALIA ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
2 dalis iš 2: Metinės grąžos apskaičiavimas
1 žingsnis. Apskaičiuokite metinę grąžą
Jei buvo apskaičiuota bendra grąžos norma, prijunkite rezultatą prie šios lygties: Metinė grąža = (1+ grąža)1/N-1 Šios lygties rezultatas atitinka metinę investicijų grąžą per išmatuotą laikotarpį.
- Eksponente (rangas) skaičius „1“reiškia matuojamą vienetą, kuris yra 1 metai. Jei norite būti konkretesni, galite naudoti „365“, kad apskaičiuotumėte dienos grąžą.
- Raidė „N“reiškia matuojamų laikotarpių skaičių. Todėl, jei skaičiuojate 7 metų grąžą, iškeiskite raidę „N“į skaičių 7.
- Pavyzdžiui, tarkime, kad per septynerius metus jūsų portfelis išaugo nuo 1 000 000 USD iki 2500 USD.
- Pirmiausia apskaičiuokite bendrą grąžą: (Rp 2 500 000–1 000 000)/Rp 1 000 000 = 1,50 (grąžos norma 150%).
- Tada apskaičiuokite metinę grąžą: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% metinė grąža!
- Naudokite įprastą matematinių operacijų seką: pirmiausia išspręskite skaičiavimus skliausteliuose, tada pakelkite ir atimkite.
Žingsnis 2. Apskaičiuokite pusmečio (pusmečio) grąžą
Tarkime, jūs ieškote pusmečio grąžos normos (grąžinama du kartus per metus, kas šešis mėnesius) per septynerius metus. Naudojama formulė išlieka ta pati, tereikia pakoreguoti matuojamų laikotarpių skaičių. Galutinis rezultatas yra jūsų pusmečio grąža.
- Tokiu atveju turite 14 septynerių metų pusmečio laikotarpių.
- Pirmiausia apskaičiuokite bendrą grąžą: (Rp 2 500 000-1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 1,50 (grąžos norma 150%).
- Tada apskaičiuokite metinę grąžą: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Šį skaičių galite konvertuoti į metinę grąžą, padaugintą iš dviejų: 6,76% x 2 = 13,52%.
3 žingsnis. Apskaičiuokite metinį ekvivalentą
Taip pat galite apskaičiuoti metinį trumpesnio laikotarpio grąžos ekvivalentą. Pavyzdžiui, jūs turite tik 6 mėnesių grąžą ir norite sužinoti metinį ekvivalentą. Vėlgi, naudojama formulė išlieka ta pati.
- Tarkime, per 6 mėnesius jūsų portfelis padidėja nuo 1 000 000 IDR iki 1 050 000 IDR.
- Pradėkite nuo bendros grąžos apskaičiavimo: (1 050 000–1 000 000 Rp)/1 000 000 = 0,05 (5% grąža per 6 mėnesius).
- Dabar, jei norite sužinoti metinį ekvivalentinį skaičių (darant prielaidą, kad ši grąžos norma ir sudėtinė grąža išlieka), skaičiavimas yra toks: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% metinė grąža.
- Nepriklausomai nuo laikotarpio, jei laikotės aukščiau pateiktos formulės, jūsų našumas visada gali būti konvertuojamas į metinę grąžą.
Patarimai
- Turite žinoti ir suprasti, kaip apskaičiuoti metinę portfelio grąžą, nes metinė grąža yra skaičiai, naudojami palyginant save su kitomis investicijomis, pramonės lyginamaisiais indeksais ir investicijų stebėjimu. Metinė grąža gali patvirtinti jūsų investicijas į akcijas ir padėti atskleisti galimas jūsų investavimo strategijos klaidas.
- Atlikite pratimus naudodami pavyzdžių skaičius, kad galėtumėte geriau susipažinti su skaičiavimais pagal šią formulę.
- Šio straipsnio pradžioje minimas paradoksas yra tiesiog pripažinimas to, kad investicijų rezultatai paprastai vertinami atsižvelgiant į kitų investicijų rezultatus. Kitaip tariant, mažas nuostolis mažėjančioje rinkoje gali būti laikomas geresniu nei mažas pelnas didėjančioje rinkoje. Viskas yra reliatyvu.
