Pelnas iš kapitalo (LbM), dar žinomas kaip investicinio kapitalo grąža (LbMI), yra vienas iš svarbiausių rodiklių, į kurį reikia atsižvelgti vertinant įmonės pelningumą. Šis koeficientas matuoja, kiek pinigų verslas ar investicija gali uždirbti iš investuoto kapitalo. Nors tai yra svarbu, įmonės retai praneša apie LBM. Štai kaip nustatyti šį santykį pagal balansą ir pelno (nuostolių) ataskaitą
Žingsnis
1 iš 2 metodas: kapitalo pelno apskaičiavimas
Žingsnis 1. Supraskite lygtį
Žr. 5 veiksmą. Šis skaičiavimas yra paprastas, jei turite visus kintamuosius, kaip apibendrinta toliau.
Žingsnis 2. Raskite pelno (nuostolių) ataskaitoje tam tikrų metų grynąsias pajamas
Paprastai ši informacija yra apatinėje eilutėje. Čia pateikta pelno (nuostolių) ataskaita yra paimta iš geros reputacijos viešosios bendrovės. Ataskaita rodo, kad bendrovės grynosios pajamos už metus, pasibaigusius 2009 m. Gruodžio 31 d., Buvo 149 940 000 rupijų. (Atkreipkite dėmesį, kad visi šios ataskaitos skaičiai yra milijardai).
3 žingsnis. Atimkite visus dividendus, kuriuos bendrovė gali išleisti
Bendrovė neprivalo išleisti dividendų, būtent pajamų, kurios paskirstomos akcininkams. Pavyzdžiui, „Apple“yra žinoma kaip įmonė, kuri neišduoda dividendų, nors jų finansai yra sveiki. Tačiau visas dividendas turi būti nurodytas pelno (nuostolių) ataskaitoje, nors norint jį rasti, gali tekti pereiti per skaičius.
Žingsnis 4. Remdamiesi balansu, nustatykite kapitalo sumą konkrečių metų „pradžioje“
Pridėkite skolą ir visą akcininkų nuosavybę (įskaitant prioritetines akcijas, paprastąsias akcijas, kapitalo perteklių ir nepaskirstytą pelną).
- 2009 m. Pradžioje įmonės balansas rodomas vidurinėje skiltyje. Remiantis 2008 m. Gruodžio 31 d. Balanso duomenimis, bendras kapitalas buvo 4 488 911 200 Rp (ilgalaikė skola) + 1 423 444 000 Rp (visa akcininkų nuosavybė) = 5 912 355 200 Rp.
- Dar kartą atminkite, kad visi šio balanso skaičiai yra milijardai.
- Taip pat atkreipkite dėmesį, kad įtraukiama tik ilgalaikė skola, nes trumpalaikė skola pagal apibrėžimą baigiasi ne ilgiau kaip vienerius metus, todėl bendrovė nenaudoja pinigų visiems uždarbio metams.
5 žingsnis. Iš grynųjų pajamų atimkite dividendus, tada padalinkite iš bendro kapitalo
Rezultatas - kapitalo prieaugis. Šiame pavyzdyje kapitalo grąža yra 149 940 000 USD/5 912 355 200 = 0,025 arba 2,5%. Tai reiškia, kad 2009 metais bendrovė uždirbo 2,5% savo turimo kapitalo.
2 metodas iš 2: LbM nurijimas
1 žingsnis. Kodėl pelnas iš kapitalo (LbM) yra svarbus?
. LbM yra matas, parodantis, kaip įmonė efektyviai konvertuoja investuotojų kapitalą į pelną. Įmonės, galinčios nuolat generuoti 10–15% LbM, reiškia, kad jos gerai grąžina investuotus pinigus savo akcininkams ir obligacijų savininkams. Jei žiūrite į įmonę, į kurią investuoti, šis santykis labai padės.
Raskite aukštą LbM. Kuo didesnis LbM, tuo geriau įmonė pinigus pavers pelnu
Žingsnis 2. Pripažinkite, kad LbM gali suteikti holistinį vaizdą
Tarkime, yra įmonė, kurios grynosios pajamos yra 500 mln. Rp ir yra skolingos 100 mlrd. Tada bendrovė gavo 1 mlrd. IDR grynųjų pajamų, todėl jos grynosios pajamos padidėjo 100%. Jei pažvelgsite tik į savo pajamų augimą, praleisite, kad įmonei reikia 100 milijardų IDR skolos, kad būtų pasiektas 1 mlrd. IDR augimas. Jų 1% LbM nėra labai įspūdingas.
- Ši analogija gali padėti: įsivaizduokite krepšininkus. Galite ginčytis, kad žaidėjas, kuris vidutiniškai pelno 15 taškų su 20 metimų per rungtynes, žaidžia puikiai, jei gali pelnyti 30 taškų. Bet jei pastebėsite, kad jis atliko 60 smūgių, kad gautų tuos 30 taškų, galite pamanyti, kad jo žaidimas nebuvo toks puikus, nes jis iš tikrųjų buvo mažiau tikslus nei įprastai, kai gavo kamuolį į krepšį.
- LbM taip pat yra panašus. Krepšinio rungtynių analogijoje būtent LbM nurodo, kaip efektyviai žaidėjas įmuša taškus.
Žingsnis 3. Pripažinkite, kad LbM tam tikrose situacijose pranoksta kitus rodiklius
Pelnas iš kapitalo yra geresnis investicijų grąžos matas nei nuosavo kapitalo grąža (LbE) arba turto grąža (LbA). Nuosavas kapitalas neapibūdina viso kapitalo, kurį bendrovė naudoja savo veiklai finansuoti. Todėl akcijų grąža atrodo didelė įmonei, kurią palaiko skolų krūva.
- Pavyzdžiui, jei pradėdami verslą įvedėte 1 000 000 IDR, pasiskolinkite 10 000 000 IDR ir po vienerių metų uždirbsite 500 000 IDR, tada jūsų nuosavybės grąža yra 500 000 IDR / 1 000 000 IDR arba 50% per metus. Atrodo neprotinga tiesa? Taip tai yra. Faktinė investuoto kapitalo grąža yra 500 000 IDR/(1 000 000 Rp + 10 000 000 IDR) = 4,55%, tai yra labiau pagrįstas skaičius.
- Kita vertus, uždarbis iš turto yra nepatikimas, nes, nors ir kokie geri jie yra, ilgalaikio materialiojo turto skaičiai yra apytikriai apskaičiuoti (nes apskritai nėra paruoštos rinkos), o prestižas ir nematerialusis turtas yra įtraukti į turto įvertinimą. paprastai sąmata, pagrįsta susitarimu.
4 žingsnis. Stebėkite pajamas, gautas iš pačios verslo veiklos, o ne iš atsitiktinės
Pažvelkite į įmonės balansą ir ieškokite tokių elementų kaip „valiutos keitimo pelnas“. Ar turite tai įtraukti į grynąsias pajamas? Ne Toks atsitiktinis pelnas nėra būtinas įmonės gryniesiems rezultatams. Jei įtraukiama į LbM santykį, tokia atsitiktinė veikla užmaskuos balanso skaičius. Viskas, ką turite įtraukti, yra pagrindinės verslo operacijos, jei galvojate apie pajamas.
